Définition : taux d’intérêt
En matière bancaire, le taux d'intérêt est la somme d'argent que l'emprunteur (particulier, entreprise, collectivité territoriale ou État) doit payer à l'agent économique (généralement une banque ou un établissement de crédit) en échange de l'octroi d'un crédit. Aussi appelé "loyer de l'argent", le taux d'intérêt est exprimé en pourcentage du montant de l'emprunt.
Court-Moyen-Long terme - Comment calculer le taux d’intérêt ?
Les taux d'intérêt varient en fonction de la durée des prêts, avec des taux plus bas pour les prêts à court terme (moins de 2 ans) et des taux plus élevés pour les crédits à long terme (plus de 7 ans). Le moyen terme est entre les deux.
La structure des taux d'intérêt est la courbe qui représente les taux en fonction de leur durée, avec des différences plus importantes entre les taux courts et les taux longs lorsque l'inflation et la crainte d'une inflation future sont fortes.
Une courbe plate signifie que la prime pour prêter de l'argent à long terme est faible, ce qui est favorable aux projets nécessitant des immobilisations à long terme. Une courbe inversée peut indiquer des difficultés de trésorerie ou une baisse de l'inflation.
Pour qu'une courbe de taux d'intérêt soit significative, elle doit être établie pour des emprunts sur un même marché financier, exprimés dans une même devise (euro, dollar, ou autre) et d'une même classe.
En effet, d'autres facteurs, tels que la « surface financière » de l'emprunteur, les garanties apportées et le risque de non-remboursement qui sont variables selon le type d'emprunteur ou le type de crédit accordé, entrent en ligne de compte pour déterminer le niveau du taux d'intérêt d'un crédit par rapport à un autre, même pour des durées équivalentes.
Quels sont les différents taux d’intérêt ?
Plusieurs taux d’intérêt existent en matière bancaire selon les cas envisagés. Il est ainsi possible de distinguer le taux fixe du taux variable, le premier étant figé dès le départ tandis que le second varie en fonction de divers facteurs. De même, il est possible de distinguer les taux d’intérêt simples et composés selon que les intérêts produisent eux-mêmes de nouveaux intérêts ou non.
En outre, il convient de différencier le taux d’intérêt nominal du taux d’intérêt réel : le premier est établi par le créancier en fonction de divers éléments (taux directeur, niveau de risque, masse salariale de l’établissement créancier, politique commerciale…) tandis que le second est un taux corrigé par l’inflation.
Quoi qu’il en soit, le taux d’intérêt représente un coût supplémentaire au prêt payé par l’emprunteur en contrepartie du prêt consenti par les banques ou établissements de crédit. Plus les taux d’intérêt sont bas, et plus les débiteurs auront tendance à emprunter. Voici les différents taux appliqués dans le marché financier :
Taux Nominal x Réel
Le taux d'intérêt nominal est le taux qui est stipulé dans votre contrat de prêt ou de placement, et qui est effectivement payé ou perçu par l'emprunteur ou le prêteur. Habituellement, le capital emprunté ou placé est également remboursé à sa valeur nominale.
Toutefois, pour obtenir une estimation plus précise de ce que votre placement rapportera réellement ou de ce que votre emprunt vous coûtera, il est important de prendre en compte l'effet de l'inflation. Pour cela, il faut utiliser le taux d'intérêt "réel", qui est obtenu en soustrayant le taux d'inflation du taux d'intérêt nominal, ou en divisant l'un par l'autre. Au moment de la signature du contrat, il est important de tenir compte de l'inflation anticipée sur la durée du contrat pour effectuer le calcul.
En général, l'inflation tend à favoriser l'emprunteur et à désavantager le prêteur. Ce dernier peut alors demander des taux d'intérêt nominaux plus élevés pour compenser la hausse des prix, ou bien exiger que le montant du capital à rembourser soit indexé sur l'évolution des prix ou sur le taux de change d'une monnaie considérée comme plus stable.
Ces dernières années, les taux d'intérêt ont été historiquement bas, aussi bien pour les emprunteurs que pour les épargnants, en raison de la combinaison d'une inflation faible (0,5 % en France en 2020) et d'une politique monétaire très expansionniste de la Banque Centrale Européenne (BCE). Cependant, depuis la reprise de l'inflation et la hausse de taux en 2022, cette situation a changé et les taux d'intérêt ont subi des hausses considérables, augmentant ainsi le coût total du crédit pour l’emprunteur.
Taux Simple x Composé
Le terme "intérêts simples" est utilisé pour décrire une situation où les intérêts dus pendant la durée déterminée sont payés en fin de période. Par exemple, si vous investissez 10 000 euros dans des obligations à 7 ans avec un taux annuel de 6 % et un paiement annuel d'intérêts, vous recevrez chaque année un paiement de 600 euros, qui sera déposé sur votre compte bancaire, moins les impôts éventuels à payer.
En contrepartie, les ‘intérêts composés”, les intérêts sont ajoutés au capital au terme de chaque période de calcul pour produire de nouveaux intérêts, ce qui augmente le capital initial. Le taux nominal reste le même dans les deux cas, c'est le capital investi ou emprunté qui varie.
Par exemple :
Chaque année, le Livret A ajoute les intérêts perçus sur les sommes déposées au 31 décembre au capital initial, comme s'il s'agissait d'un nouveau versement. Ces intérêts gagnent à leur tour de l'argent l'année suivante. Toutefois, lorsque le plafond de dépôt autorisé est atteint, aucun nouveau dépôt ne peut être effectué, tant que des retraits n'ont pas été effectués pour ramener le solde en dessous du plafond.
Taux fixe – variable
Le taux d'intérêt d'un prêt ou d'un emprunt peut être soit fixe, soit variable. Si l'on opte pour un prêt à taux fixe, le taux d'intérêt reste inchangé pendant toute la durée du contrat. En revanche, dans le cadre d'un prêt à taux variable, le taux d'intérêt varie en fonction de l'évolution d'une référence choisie (par exemple, l'évolution des prix ou des taux d'intérêt sur les crédits à court terme entre les banques). Le choix entre taux fixe et taux variable est souvent crucial pour les emprunteurs dans le cas de crédits à long terme tels que les emprunts immobiliers.
Un prêt à taux fixe protège l'emprunteur contre le risque des hausses de taux d'intérêt, mais son taux initial est généralement plus élevé qu'un prêt à taux variable. Cependant, cela ne supprime pas les risques liés à l'évolution des revenus de l'emprunteur pendant la période de remboursement. À l'inverse, un emprunteur optera pour un taux variable s'il pense que les taux d'intérêt vont baisser. Cependant, un prêt à taux variable peut devenir un piège si les taux augmentent.
Taux de crédit immobilier
Souscrire un crédit immobilier est une démarche courante lors d'un projet d’achat immobilier, mais cela implique des coûts. Pour se rémunérer, la banque fixe un taux d'intérêt nominal ou débiteur. Ce taux varie en fonction de plusieurs critères, tels que le taux de l'OAT, la durée du prêt immobilier, la qualité du dossier de l'emprunteur, et les politiques commerciales de chaque établissement. Les taux de crédit immobilier varient d'un établissement à l'autre et d'une région à une autre, et sont influencés par les taux officiels courants des banques centrales. Les taux d'intérêts des crédits immobiliers sont généralement plus bas que ceux des crédits à la consommation.
Bon à savoir : La banque ou l’établissement de crédit sont tenues d’afficher le taux d'intérêt dans toutes les publicités, offres et contrats de crédit immobilier.
Le TAEG (Taux Effectif Annuel Global)
Il est important de considérer d'autres éléments que le taux d'intérêt seul lorsqu'on évalue le coût d'un emprunt ou le rendement d'un produit d'épargne. Pour les produits d'épargne, il faut prendre en compte les frais bancaires éventuels (frais de souscription, frais annuels de gestion, etc.) ainsi que les impôts. Pour les prêts, il faut tenir compte des frais de dossier, des primes d'assurance (décès-invalidité et incapacité temporaire de travail) et des frais de garantie. Si vous voulez comparer différentes offres de prêt, il ne suffit pas de comparer les taux d'intérêt nominaux annuels, mais vous devez plutôt examiner les taux annuels effectifs globaux (TAEG), qui intègrent tous les coûts du prêt en plus du taux d'intérêt et qui sont calculés sur une base actuarielle.
Bon à savoir : Le TAEG est obligatoirement indiqué en France dans toutes les offres de crédit.
Taux actuariel
Pour déterminer les taux d'intérêt, il existe différentes méthodes de calcul, ce qui rend les comparaisons entre différents crédits parfois difficiles. En outre, les modalités de paiement des intérêts peuvent varier selon les prêts. Par exemple, pour un emprunt, il peut être prévu de payer les intérêts dus chaque année en une seule fois au terme de la période annuelle (on parle de "terme échu"), ou bien de les payer mensuellement. Afin de comparer ces différentes modalités de remboursement, il est nécessaire de calculer ce qu'on appelle un taux actuariel.
Le taux actuariel prend en compte les différentes modalités de paiement des intérêts en supposant que l'intérêt progressivement versé peut rapporter des intérêts composés chaque mois. Par exemple, pour un taux nominal de 6 %, le taux actuariel équivalent est de 6,16 %, en utilisant la méthode de calcul actuariel.
Le TAEG, qui inclut les frais forfaitaires et proportionnels, est utilisé en France pour comparer les offres de crédit, mais certaines offres peuvent ne pas inclure toutes les informations, telles que les assurances facultatives ou les pénalités de remboursement anticipé. Il est donc important pour les emprunteurs d'être attentifs à tous les aspects des offres de crédit et pas seulement au TAEG.
Taux d'intérêt légal
Fixé par la loi (voir l’article L313-2 du code monétaire et financier), et généralement appliqués par les tribunaux en cas de condamnation, les intérêts légaux sont une somme d'argent que le débiteur doit payer au créancier en compensation du retard de paiement. Si le débiteur est condamné par un tribunal, il doit payer le taux d'intérêt légal majoré de cinq points après un délai de deux mois à compter du jour où la décision de justice est devenue exécutoire.
Taux d’usure
Le taux maximum légal autorisé lors de la conclusion d'un prêt est appelé "taux d'usure". Si le taux d'intérêt dépasse ce taux d'usure, cela est considéré comme de l'usure et constitue un délit pénal. Le taux d'usure varie en fonction du type de crédit (immobilier, consommation, etc.) accordé et est publié chaque trimestre dans le Journal Officiel. Ces taux peuvent être consultés sur le site de la Banque de France et sont fixés à un tiers supérieur aux taux moyens pratiqués par les banques au cours du trimestre précédent.